هفت - الفوركس المصنع

سؤال: ما هو ميميمون الودائع للتداول مع البرنامج يمكنك البدء بالفعل من 50 دولار للتداول. الموصى بها هو مبلغ بين 100 8211 200 أوسد. سؤال: هل أنا بحاجة إلى ملقم فس أو يمكنني التجارة مع بيتي المنزل يمكنك بسهولة استخدام جهاز الكمبيوتر المنزلي أو ملقم فس. ومع ذلك، تأكد من أن خادم فس الخاص بك عن طريق ميزات الأداء المناسبة. وإلا فإنه قد يؤدي إلى نتائج سلبية. سؤال: ما هي متطلبات الحد الأدنى لوحدة خدمة الملقم فس: 2.2 غيغاهرتز أو أكثر ذاكرة الوصول العشوائي: 2 غيغابايت أو أكثر القرص الصلب: 50 غيغابايت أو أعلى الإنترنت: نظام عالي السرعة: ويندوز سيرفر 2008 سب 2 أو ويندوز سيرفر 2012 سوف يكلف هذا الملقم حوالي 60 أوسد السؤال: ما هو بينغ وكيف يمكن أن يؤثر هذا على روبوت بينغ 8211 سرعة المودم من مزود تغذية السعر أو وسيط. أصغر بينغ، وأسرع تغذية السعر. اختر بالتالي موفر خلاصة الأسعار الذي يحتوي على بينغ صغير. السؤال: ويتش وسيط الحسابات يجب أن يتم فتح تحتاج إلى حساب حقيقي مع وسيط بطيء حيث تريد التجارة وحساب تجريبي مع وسيط سريع. سؤال: ما هي ساعات التداول هي الأفضل بالنسبة ل هفت إي ساعات التداول ساعات من الساعة 8:00 صباحا (جلسة لندن) إلى الساعة 8:00 مساء في المساء. (دورة نيويورك) فكسم والرئيس التنفيذي لشركة درو نيف محظورة من الولايات المتحدة: التفاصيل الكاملة ل FXCM8217s عدة سنوات من التداول ضد العملاء فكسم دائما العملاء التي تداولوا على FXCM8217s أي منصة التداول مكتب، ولكن كان للشركة مصلحة لم يكشف عنها في صانع السوق التي باستمرار 8216won8217 فكسم حجم التداول، وبالتالي كان أخذ المواقف المعاكسة FXCM8217s عملاء التجزئة أمس، في قنبلة غير عادية، اتخذت لجنة تداول السلع الآجلة (كفتك) قرارا بحظر أمريكا الشمالية العملاق التجارة الإلكترونية فكسم والرئيس التنفيذي لها درو نيف من العمل في الولايات المتحدة سوق. وفي دعوى المحكمة وأوامرها المتعلقة بإصدار قانون السلع الأساسية الذي يفرض عقوبات علاجية، فإن لجنة التجارة الحرة لديها ما يدعوها للاعتقاد بأن درور (درو) نيف وويليام أهدوت انتهكا قانون تبادل السلع ولوائح لجنة مكافحة الإرهاب التي قدمها كل من المجيبين عرض التسوية. التعامل مع العملاء، في حين أن جميع الوقت مع الحفاظ على أن الشركة استخدمت نموذج مكتب التعامل لا يوجد من 4 سبتمبر 2009 حتى 2014 على الأقل، فكسم و فكسم القابضة، من خلال ومن خلال ضباط وموظفيها ووكلائها، بما في ذلك المستجيبين نيف وأهدوت، تعمل في طلبات كاذبة ومضللة من FXCM8217 ق التجزئة عملاء الصرف الأجنبي. فكسم ممثلة لعملائها من التجزئة أنه عندما تداول الفوركس على FXCM8217s 8220No التعامل مع منصة 8221، فكسم لن يكون لها أي تضارب في المصالح. ووفقا لهذه التمثيلات، فإن عملاء التجزئة 8217 الأرباح أو الخسائر لن تكون ذات صلة ل FXCM8217s الخط السفلي، لأن دور FXCM8217s في العملاء 8217 الصفقات كان مجرد وسيط الائتمان. وفقا ل فكسم، فإن المخاطر ستتحملها البنوك وغيرها من 8220 ماركت مستقلة 8221 ماركيت التي توفر السيولة للمنصة. خلافا لهذه التمثيلات، كان فكسم مصلحة غير معلنة في صانع السوق التي باستمرار 8220won8221 أكبر حصة من FXCM8217 s حجم التداول 8211، وبالتالي أخذ مواقف المقابلة FXCM8217s عملاء التجزئة. أن صانع السوق كان شركة ناشئة تدعمها فكسم تأسست من قبل مدير تنفيذي سابق في فكسم بينما كان يعمل في فكسم، التي عملت للسنة الأولى من وجودها من مكاتب FXCM8217 ق، والتي تقاسم معظم أرباحها التجارية مع فكسم . كما أدلى فكسم ببيانات خاطئة لموظفي نفا لإخفاء دورها في إنشاء صانع السوق الرئيسي، فضلا عن صانع السوق 8217s المالك 8217s دور سابق كمسؤول فكسم. مسرس نيف وأهدوت توجيه والسيطرة على عمليات FXCM8217 ق طوال الفترة ذات الصلة وكانت مسؤولة، بشكل مباشر أو غير مباشر، عن الانتهاكات المذكورة هنا. كانت نيف مسؤولة، بشكل مباشر أو غير مباشر، عن التصريحات الكاذبة التي أدلى بها ل نفا. فكسسم، التي تأسست في عام 1999 وأصبحت مسجلة فم في عام 2001، ويوفر التجزئة بيئة تداول العملات الأجنبية ويعمل بمثابة الطرف المقابل في المعاملات مع عملاء التجزئة التي يمكن للعملاء شراء عملة واحدة وفي نفس الوقت بيع آخر، وحتى 31 يوليو 2016 ، كان فكسم أكثر من 20،000 حسابات العملاء التجزئة النشطة تمثل أكثر من 170 مليون دولار في الخصوم. حتى عام 2007 تقريبا، وفرت فكسم السيولة لعملائها من العملات الأجنبية التجزئة في المقام الأول من خلال مكتب التعامل الداخلي 8211 قسم فكسم التي تحدد الأسعار المعروضة للعملاء والمراكز التي تحتفظ بها العملاء المعاكسين. في عام 2007 أو حوله، انتقلت فكسم من استخدام مكتب التعامل للتعامل مع العملاء لاستخدام ما وصفه نموذج 8220agency8221 لغالبية عملاء الفوركس التجزئة، والتي وصفها للعملاء كما توفر 8220 لا التعامل مكتب 8221 تداول العملات الأجنبية. (فكسم باستخدام مكتب التعامل مع التجارة مع عملاء التجزئة، على النقيض من ذلك، كان يشار إلى نموذج 8220principal8221). في حين أن وسيط التداول مكتب 8220acts كما صانع السوق 8221 و 8220 قد يكون التداول ضد وضعك، 8221 فكسم ادعى أن نموذج وكالة 8220eliminate8221 أن 8220 الرئيسية تضارب المصالح 8221 بين وسيط وتجارة التجزئة العملاء. في نموذج وكالة FXCM8217s، وقدمت عروض الأسعار ليس من قبل FXCM8217s مكتب التعامل الداخلي ولكن من قبل البنوك وغيرها من الجهات الأخرى 8220 ماركت 8221 8221 ماركيتينغ 8211 أحيانا يشار إليها أيضا باسم 8220 ليكويديتي مقدمي 8221 أو 8220LPs.8221 فكسم شرح نموذج الوكالة لعملائها على النحو التالي: 8220 عندما لدينا یقوم الزبون بتنفیذ عملیة تداول علی أفضل الأسعار المعروضة من قبل صانعي سوق الفوركس، فإننا نعمل کوسیط ائتماني، أو مدیر غیر مسؤول عن المخاطر، یدخل في نفس الوقت في صفقات مقاصة مع کل من العمیل وصانع سوق الفوركس. 8221 وادعت شرکة فكسم أن التداول في وکالتھا كان نموذجا مختلفا عن وسيط مكتب التداول لأن: 8220 نكسب رسوم وعمولات التداول عن طريق إضافة ترميز إلى السعر الذي يقدمه صانعو سوق الفوركس وتوليد إيرادات التداول لدينا بناء على حجم المعاملات وليس تداول الأرباح أو الخسائر. 8221 فكسم كريتس نظام التداول الخوارزمي للتجارة مقابل العملاء في عام 2009، وضعت نيف، أهدوت، وغيرها في فكسم خطة لإنشاء نظام التداول الخوارزمية 8211 برنامج الكمبيوتر فكسم التي يمكن أن تجعل الأسواق للعملاء FXCM8217s وبالتالي إما استبدال أو التنافس مع صناع السوق المستقلين على FXCM8217s لا التعامل مع منصة مكتب. استأجر مسرس نيف وأهدوت تاجر عالي التردد إلى منصب مدير عام في فكسم. هف ترادر ​​8217s، التي وقعها تاجر هفت والسيد اهدوت، شريطة أن فكسم دفع المتداول هفت راتب أساسي بالإضافة إلى مكافأة 30 في المئة من الأرباح التجارية التي تم إنشاؤها بواسطة هفت التاجر 8217s نظام التداول الخوارزمية، مع فكسم حفظ ما تبقى من 70 في المئة . بدأ هفت التاجر العمل ل فكسم في 5 أكتوبر 2009، ووضعت في نهاية المطاف نظام التداول الخوارزمية ل فكسم. فكسم تنفجر نظام التداول الخوارزمي الخاص بها كشركة جديدة يملكها تاجر عالية التردد في أوائل عام 2010، عندما كان هف التاجر وضع اللمسات الأخيرة على خوارزمية التداول له، أثار FXCM8217s قسم الامتثال المخاوف من أن التداول ضد عملاء التجزئة فكسم قد تناقض FXCM8217s البيانات التسويقية عن عدم التعامل نموذج المكتب. فكسم قررت أن هف التاجر ستشكل شركته الخاصة وتعمل كمزود السيولة 8220external8221 ل فكسم. في 23 مارس 2010، شكلت هفت التاجر شركته الجديدة (فيما يلي، 8220HFT Co8221). فكسم تعتزم أن هف التاجر، تحت رعاية شركة هفت، استخدام خوارزمية التداول له على التداول في FXCM8217s لا التعامل مع منصة مكتب. في 14 أبريل 2010، استقال تاجر هفت من فكسم. واتفق هف ترادر ​​و فكسم على أن الاستقالة من هف ترادر ​​8217s لن تغير العلاقة الاقتصادية بين فكسم و هف ترادر، بما في ذلك، كما هو منصوص عليه في عقد عمله، هف Trader8217s الاحتفاظ بنسبة 30 في المئة من أرباحه التداولية حسابي، مع فكسم التقاط المتبقية 70 في المئة. ولهذه الغاية، أبرمت اتفاقية خدمات في 1 مارس 2010 بين شركة هفت و فكسم، واتفاقية الخدمات التي أبرمت في 1 مايو 2010 بين شركة هفت و فكسم هولدينغز، شريطة قيام شركة هفت بدفع مبالغ شهرية لشركة فكسم بمبلغ 21 مليون دولار دولار من حجم التداول من قبل هفت شركة هف ترادر ​​و فكسم يعتقد أن هذا المبلغ يقارب 70 في المئة من أرباح هف Co8217s من التداول على FXM8217s منصة الفوركس التجزئة. شركة هفت حافظت على علاقة وثيقة مع فكسم للمساعدة في إطلاق عمليات هفت Co8217s، قدم فكسم شركة هفت قرض بقيمة 2 مليون بدون فوائد، وسمحت شركة هفت لاستخدام FXCM8217s وسيط رئيس الوزراء من خلال 8220prime من رئيس 8221 حساب. عندما استقال هف التاجر من فكسم، واصل العمل من مكاتب FXCM8217s، الإيجار مجانا. وتقع شركة هفت في مكاتب FXCM8217s في مدينة نيويورك حتى أبريل 2011 تقريبا، عندما انتقلت الشركة أخيرا إلى مكتبها الخاص، في جيرسي سيتي، نيو جيرسي. هفت كما تستخدم شركة هفت التاجر 8217s التداول خوارزمية، والتي كانت FXCM8217s الملكية الفكرية، لإجراء التداول. لفترة من الوقت، وتستخدم شركة هفت الخوادم FXCM8217s وغيرها من التكنولوجيا، بما في ذلك أنظمة البريد الإلكتروني FXCM8217s. وقد استخدم هف ترادر ​​عنوان بريده الإلكتروني فكسم حتى سبتمبر 2011 على الأقل، وكان حساب البريد الإلكتروني فكسم لا يزال يتلقى رسائل البريد الإلكتروني في عام 2014. اثنين من موظفي فكسم الذين ساعدوا شركة هفت تلقى مكافآت إضافية من فكسم، تسددها شركة هفت، بسبب عملهم. وقد أمضى أحد هؤلاء الموظفين حوالي 80 في المئة من أسبوع العمل في مكاتب شركة هف Co8217s من 2011 حتى 2014. تلقى فكسم ما يقرب من 80 مليون دولار في الإيرادات من تجارة هف Co8217s عملا باتفاقية الخدمات في 1 مايو 2010، أرسل فكسم الفواتير الشهرية لشركة هفت، كانت تدفع من قبل شركة هفت إلى فكسم القابضة. من خلال أغسطس 2011، دفعت شركة هفت إلى شركة فكسم هولدينغز 21 لكل مليون حجم نظري تم التعامل معها من قبل شركة هفت على منصة فكسم لتجارة الفوركس، ودفعت 16 مليون دولار من سبتمبر 2011 حتى يوليو 2014. من 2010 إلى 2014، لا يوجد صانع سوق بالإضافة إلى شركة هفت المدفوعة فكسم لتدفق النظام. على الرغم من الوثائق الرسمية للمدفوعات الشهرية من شركة هفت كما يعكس رسوم ثابتة 21 لكل 8220 حجم حجم المعاملات المنفذة، 8221 في الواقع المدفوعات تمثل هفت كو و FXCM8217s اتفاق لتبادل الأرباح المستمدة من تداول هف Co8217s ضد FXCM8217s عملاء التجزئة. رأى فكسم أن الأرباح والخسائر هفت Co8217s (8220PampL8221) من هفت تداول Co8217 كما تنتمي أساسا إلى فكسم، وأقل من 30 في المئة شركة هفت كان مسموحا للحفاظ عليها. على سبيل المثال، قامت شركة فكسم باحتساب بيان بامبل الأولي الشهري، جزئيا، عن طريق أخذ هتمل Co8217s شهريا بامبل وببساطة طرح 30 في المئة. عندما شددت فروق أسعار الفائدة و هفت Co8217s الأرباح انخفضت إلى أقل بكثير من 30 في مليون التداول، فكسم و هفت تعديل اتفاقية الخدمات لخفض المدفوعات لكل مليون دولار. أفادت شركة هفت ب بامبل إلى فكسم على أساس أسبوعي لفترة من الزمن بعد تشكيلها. الفواتير فكسم أرسلت شركة هفت تسعى 8220Rebate ل FX الصفقات 8221 وصف المبالغ المفوترة كما 8220PampL.8221 في مقابل هذه المدفوعات من شركة هفت، وافقت فكسم أنها ستفضل شركة هفت على غيرها من صناع السوق في توجيه طلبات العملاء التجزئة. سمح فكسم لشركة هفت بفوز جميع 8220ties8221 مع صناع السوق الآخرين قدمت شركة هفت مع عرض في الوقت الحقيقي من عروض الأسعار التي تقدمها صانعي السوق الأخرى، وأضاف علامات صغيرة لأسعار شركة هفت من الأسعار المقدمة من قبل صناع السوق الآخرين. في يوم هف التاجر 8217s الاستقالة من فكسم، تم استخدام خوارزمية التداول هف Trader8217s في جلسة التداول 8220full على نطاق 8221 للمرة الأولى. استنادا إلى التداول في ذلك اليوم، توقع فكسم أن شركة هفت سوف التقاط ما يقرب من 25-30 من حجم التجارة الإجمالية على FXCM8217s لا التعامل مع منصة مكتب. بالإضافة إلى تفضيل شركة هفت على صانعي السوق الآخرين، استخدمت شركة هفت، وسمحت شركة فكسم لشركة هفت باستخدام، جهاز ضبط الوقت الذي مكن شركة هفت لتنفيذ تجارة في بداية أو نهاية فترة الموقت عقد، أيهما كان أفضل لشركة هفت في أواخر عام 2011 و 2012، واصلت شركة هفت الاستفادة من جهاز توقيت عقد ولكن سوف تقبل أو رفض التجارة على أساس السعر في نهاية فترة الموقت عقد. كما استثمرت شركة هفت أيضا في ممارسة 82ote السابقة المقتبسة 8221 حيث قدمت شركة هفت عرضا ل فكسم و فسكم سوف تستجيب مع طلب التنفيذ بناء على حدود التداول الواردة في أمر حد العميل وليس الاقتباس السابق الذي قدمته فكسم. في المجموع، من خلال هفت Co8217s المدفوعات الشهرية من عام 2010 حتى عام 2014، شركة هفت تمحورت ل فكسم ما يقرب من 77 مليون من الأرباح التجارية هفت حققت شركة. فكسم أخفت علاقتها مع شركة هفت من عملائها اعتبارا من أكتوبر 2010، وعدت FXCM8217s الموقع 8220 أي تضارب في المصالح بين وسيط وتاجر 8221 و 8220 لا تدخل تاجر في الصفقات، 8221 تفيد أن 8221every التجارة يتم تنفيذها مرة أخرى إلى الوراء مع واحدة من البنوك الرائدة في العالم 8217s أو التي تتنافس على تقديم فكسم مع أسعار العطاءات والأسعار. 8221 لم تكشف شركة فكسم عن أن الشركة الرئيسية في السوق، شركة هفت، كانت شركة ناشئة من شركة فكسم. على سبيل المثال، الموقع FXCM8217s ضمنا أن صناع السوق كانت مؤسسات مستقلة عن فكسم: 8220 لقد حصلنا على علاقات مصرفية وثيقة مع بعض من العالم 8217s أكبر ومقدمي الأسعار الأكثر عدوانية 8221 استمر الموقع: 8220FXCM لا يأخذ وضع السوق 8211 القضاء على كبرى تضارب المصالح. ويمكن تداول وسيط التداول، الذي يعمل كصانع سوق، مقابل موقفكم. ومع ذلك، مع تنفيذ مكتبنا عدم التعامل، نملأ طلباتكم من أفضل الأسعار المتاحة لنا من البنوك .8221 وكمثال آخر، في عام 2011، نشرت فكسم رسم تخطيطي يبين البنوك التي كانت بمثابة صناع السوق ل فكسم وتبين 8220 نسبة (13.5)، ودويتشه بنك (3.5)، ودريسدنر (13.3)، وجولدمان (14.4)، وجيه بي مورغان (3.6)، ومورجان ستانلي (8.0)، و 8220 سيتي - برايمي بروكر جميع الآخرين) 8221 (35.8). هفت شركة مزود السيولة مع حتى الآن أكبر حجم 8211 لم يتم تحديدها على وجه التحديد ولكن بدلا من ذلك المدرجة تحت 8220Citi رئيس الوزراء وسيط (جميع الآخرين). 8221 عندما تم تعميم قائمة من كبار مزودي السيولة FXCM8217 ل النصف الأول من عام 2010 داخليا، والتي تبين شركة هفت مع أكثر من 17 في المئة من حجم الشركة 8217s، سأل موظف فكسم ما إذا كان ينبغي أن يكون 8220 خارجا 82212. رد موظف آخر: 8220 الصيد جيدة، ووضعها كما هفت 1 8230. 8221 في سبتمبر 2011، أثار التنفيذي فكسم 8220 كومبليانس قلق 8221 مع وأعضاء قسم FXCM8217s الامتثال، مشيرا إلى وجود مشكلة مع شركة هفت 8220 أوامر المعلقة 8221 التي نشأت من 8220 حقيقة أن محول شركة هفت هو تقنية مختلفة عن بقية محولات البنك. 8221 رد ضابط الامتثال فكسم: 8220 نظرا لحساسية الطرف المقابل المعنية ونحن نفضل الأحداث don8217t يحدث حتى يتسنى لنا لا رسم الانتباه غير المرغوب فيها. 8221 فكسم لم يكشف عن شركة هفت باعتبارها جعل السوق r إلى الجمهور التجزئة حتى أواخر عام 2012. وحتى ذلك الحين، في ذلك الوقت، ردا على نشر الفردية حول شركة هفت على لوحة الإعلانات على الانترنت يسمى 8220Forex مصنع، 8221 فكسم تعمق هفت Co8217s العلاقة فكسم. موقع فوركس فاكتوري، مكتوب مجهول من قبل 8220fx من الداخل، 8221 ذكرت: 8220So سمعت للتو شيئا للاهتمام من صديق عن FXCM8217 ق 8216no التعامل مكتب 8217. على ما يبدو أكبر مزود سيولة لها حتى الآن هي شركة صغيرة تدعى شركة هفت، التي يملكها فكسم نفسها، وقد أنشئت فقط لتكون بمثابة الطرف المقابل للعملاء فكسم. أنها تجلس على رأس تجمع السيولة FXCM8217 الصورة مع نظرة الأخيرة بحيث لكل فكسم التجارة، فإنها يمكن أن تختار ما إذا كان أن أعتبر أو تمريره لمقدمي السيولة العادية. يمكن لأي شخص تأكيد هذا سيكون من المثير للاهتمام أن نعرف كم المعلومات المشتركة. 8221 بعد يومين 8217 في وقت لاحق، نشرت فكسم ردها على مصنع الفوركس، قائلا: 8220 في حين فكسم لا تملك مزود السيولة، واسم تلك الشركة هو الأسواق وسيد. وهو مزود سيولة مستوى مؤسسي في سوق الفوركس وحتى الآن لم يوفر أي سيولة ل FXCM8217s التجزئة أي تنفيذ مكتب التعامل. 8221 فكسم ثم يعني أنه كان مقيدا من تحديد شركة هفت للجمهور باعتبارها واحدة من صناع السوق، قائلا: 8220Non تعني اتفاقیات الإفصاح عن المعلومات بأننا لا نسمی عادة أسماء مزودي السیولة ال 17 الذین یدفقون الأسعار علی خلاصة مکتب التعامل .822121 في الواقع، لم یکن ھناك اتفاق عدم الإفصاح بین شرکة فكسم و هفت، وکما ذکر أعلاه، من صناع السوق الأخرى للجمهور. وأشار استجابة FXCM8217s أيضا أن شركة هفت لم يفعل ذلك، كما 8220fx من الداخل 8221 وضعه، لديها قدرة فريدة من نوعها على 8220 اختيار ما إذا كان لاتخاذ 8221 فكسم الصفقات، وأن فكسم تفتقر إلى حصة ملكية في هفت كو: 8220 في حين أن غالبية مزودي السيولة في هذه القائمة هي البنوك ، وهناك أيضا بعض صناديق التحوط والمؤسسات المالية الأخرى، واحدة منها هو هفت شركة ومع ذلك فكسم لا تملكها، ولا لديهم السيطرة على ما أوامر يمكن أن تذهب إلى غيرها من مقدمي السيولة .8221 على العكس من ذلك، لأن شركة هفت فعلت على حد سواء قراءة في الوقت الحقيقي من كتاب FXCM8217s صناع السوق الأخرى والقدرة على كسب جميع العلاقات، وكان 8220fx insider8221 الصحيح في القول أن شركة هفت لديها القدرة على اختيار لاتخاذ أي الصفقات التي تمنى. فكسم أدلى ببيانات كاذبة ل نفا حول شركة هفت في اتصال مع نف A8217s 2013 فحص فكسم، اجتمع موظفو الامتثال نفا مع التنفيذيين فكسم في شيكاغو في 24 أكتوبر 2013. ردا على الأسئلة نف A8217s حول علاقة FXCM8217s مع شركة هفت، نيف حذفت أن أذكر أي من التفاصيل الموضحة أعلاه بخصوص علاقة FXCM8217s مع شركة هفت ومديرها، هف التاجر. بدلا من ذلك، نيف تحريف أنه كان لديه علاقة عمل سابقة مع هف التاجر من عندما هف التاجر كان تاجر يعمل من قبل مقدمي السيولة الأخرى. كما أدلى أعضاء ofXCM8217s قسم الامتثال أيضا سلسلة من الأخطاء إلى نفا. في 22 أكتوبر 2013، قبل يومين من اجتماع FXCM8217s مع نفا، قال ضابط الامتثال فكسم ل نف A في رسالة بالبريد الالكتروني: 8220FXCM ليك ليس لديها أي ملكية مباشرة أو غير مباشرة أو الفائدة أو الانتماء مع الكيانات التي توفر السيولة للعملاء التجزئة. نظرا، من بين أمور أخرى، الاهتمام FXCM8217 الصورة في شركة هفت، كان هذا البيان كاذبة. بعد أن طلبت نف A توضيحا لهذا البيان، وطلب فكسم إلى 8220 تقديم تمثيل من حيث علاقتها بأصحاب ومديري المدارس والأشخاص المرتبطين أبس والموظفين والشركات التابعة ل فكسم، 8221 ضابط الامتثال آخر تعقيد FXCM8217s تحريف السابق في 24 مارس 2014 البريد الإلكتروني: 8220To لا يوجد أي مالكين حاليين أو سابقين أو مديري المدارس أو أبس أو موظفي الشركات التابعة لشركة فكسم ليك ذات الملكية المباشرة أو غير المباشرة أو الانتماء إلى كيانات توفر السيولة لعملاء التجزئة على نموذج مكتب التعامل لا. لم يكن صحيحا، كما يعلم ضابط الالتزام، لأن هف ترادر، وهو موظف سابق (بل في الواقع مسؤول تنفيذي) من فكسم، كان المالك الرئيسي و 100 في المئة من شركة هفت، التي كانت المزود الرئيسي للسيولة لعملاء التجزئة على FXCM8217s لا التعامل مع منصة مكتب. في 4 أبريل 2014، ردا على محاولات أخرى من قبل نف A لتوضيح العلاقة بين فكسم وشركة هفت، قال ضابط الامتثال فكسم في رسالة بالبريد الالكتروني: 8220 تاجر هفت خدم كمستشار ل فكسم من أكتوبر 2009 حتى أبريل 2010. و. وقد عمل تاجر هفت في المقام الأول على ترميز البرمجيات. 8221 مرة أخرى، كان تمثيل مسؤول الامتثال 8217s ل نف A كاذبا ومضللا. هف التاجر لم يكن فكسم 8220consultant8221 ولكن التنفيذي لشركة فكسم مع اتفاق العمل، وفي ضوء نف A8217s مصلحة واضحة في العلاقة FXCM8217s مع شركة هفت كان خادعا لتوصيف هف Trader8217s العمل في فكسم 8211 أي خلق خوارزمية التداول التي هفت شركة تستخدم للتداول مقابل عملاء FXCM8217s 8211 بشكل عام كما 8220 برامج الترميز. 8221 السيد نيف عموما شارك في والموافقة على الردود على نفا. ونتيجة لهذا كله، فإن التسوية المقبولة من قبل لجنة التجارة الحرة قد أسفرت عن أمر بأن فكسم يجب أن تدفع 7 ملايين في غضون عشرة أيام من الأمر الذي كان ساري المفعول أمس، وأن درو نيف و فكسم يجب أن تكف عن مزيد من انتهاك القسم 9 أ (4) من قانون السلع. بالإضافة إلى ذلك، وربما أكثر خطورة، وقد أمرت فكسم عدم قبول حسابات العملاء الجديدة بعد دخول النظام، في تاريخ أمس 8217s و مسرس نيف و أهدوت في غضون 30 يوما من الآن سحب من التسجيل إلى كفتك في جميع القدرات وعدم تطبيق أبدا للتسجيل مرة أخرى، وهذا يعني أن هذا هو نهاية الطريق ل فكسم في سوق الولايات المتحدة. انهارت أسعار سهم فكسم هذا الصباح، ومن المرجح جدا أنها سوف تستمر في القيام بذلك لأن الشركة من المرجح جدا لا تجعل الانتعاش من هذا الخرق التشغيلية الأساسية للثقة على مدى هذه الفترة الطويلة من الزمن. سوف غين كابيتال شراء كامل دفتر العملاء في الولايات المتحدة من فكسم، مما يجعلها أكبر وساطة في الولايات المتحدة بهامش كبير. مصدر جوجل المالية ليس حقا أخبار إلى أي شخص مع أي وقت المبلغ في هذا السوق 8230 أفضل في وقت متأخر من أبدا CFTCNFA8230 ضربة قاسية لسوق الولايات المتحدة، ولكن ربما الفحم آخر في النار لدفع ترامب للعمل على إلغاء أوسع نطاقا من دود فرانك. أنا أتفق. علقت على مقالة FM8217s أن ترامب يمكن أن يحظر حظر نفا إذا كان يعتبر فكسم 8216too كبيرة ل تمثال نصفي 8217 أو إذا كان يلغي جزء من العمل دود فرانك التي تمنع سكان الولايات المتحدة من استخدام وسطاء في الخارج. ولكن نعم، يجب على المنظمين للقضاء على الخداع المتعمد 8230.meaning بعض 95 من الوسطاء سوف تحتاج أيضا إلى إغلاق. 95 قد تكون سخية. تكلفة التنظيم بالإضافة إلى اكتساب العميل يجعل نموذج الوكالة تقريبا من المستحيل أن تعمل تحت معظم المظلات التنظيمية. فكسم هو بأي حال من الأحوال وحدها في هذا النوع من الإعداد. صحيح أن فكسم ليست وحدها. أنا don8217t العقل شرعي صنع السوق. ولكن يجب تحديد جميع تضارب المصالح وإبراز كيفية تقليلها إلى أدنى حد ممكن. للوسيط للقيام بذلك أساسا تجريم أنفسهم (95) أو إرغامهم على جعل السوق بشكل صحيح. خلاف ذلك، كنت حصلت على وسطاء إلغاء الصفقات المشروعة تماما: goo. gl1CZqih في الواقع، جعل فكسم الأسواق بشكل صحيح بالنسبة للجزء الأكبر، أنها كذبت فقط عن تضارب المصالح. أندرو ساكس مكليود قد يكون الاستعانة بمصادر خارجية إلزامية لوظائف الامتثال لأخصائيي الامتثال غير المحايدين الذين ليس لديهم تضارب في المصالح أحد الحلول. أنا أثني درو على الأقل تسير مع السفينة غرق. على عكس ساكسو بنك، فإن المنظمين الأميركيين لن يسمحوا بإعادة تسعير أوامر الفرنك السويسري نتيجة ل سنبومب التي من شأنها أن تسمح فكسم لتقليل خسائرهم في ذلك اليوم. غين كابيتال (الفوركس) هو الآن أكبر متجر دلو في البلاد. إذا كان اختيارك الوحيد هو كسب أو أواندا، ثم سكان الولايات المتحدة هي مزورة حقا. هذا يترك حقا طعم سيئ في فمي 8230 فكسم ثقافة الكذب، والتي بدأت في الأعلى، هو في النهاية أكثر. أعطوا كل تاجر فوركس في السوق اسما سيئا. كذبوا عن نموذج أعمالهم، حول أرصدة الخصم، وما إلى ذلك، وكلما حصلوا على فرصة أن الصنوبر ل 8220 سترونغر وأكثر تنظيما 8221 التنظيمية. كذبت الإدارة العليا FXCM8217s، فقط من أجل الكذب. كل ما كان عليهم القيام به هو الكشف عن ولكن كانوا صانع السوق، ولكن هذا سيكون 8217ve كان الشيء الصادق القيام به، وأن 8217s لا تشجع المؤسسات مثل فكسم. هم 8220snakes في الدعاوى 8221. يجب أن تكون مدرجة في الحلقات الأمريكية الجشع قراءة هذا التالي تجارة الترددات العالية (هفت) 8211 الفوركس استراتيجيات إي جزء من مجموعة رائدة من استراتيجيات التداول المحوسبة، هفت حيث السوق تبدو كبيرة وتقلبات في الأسعار في فترة قصيرة جدا من الزمن. ثم يحاول المتداولون الاستفادة من هذه الخسائر باستخدام خسائر التوقف الضيقة ووضع عدد من الصفقات ضمن تقلبات الأسعار. نظرا لطبيعة هفت it8217s مجال اللعب المثالي ل إي. إن مناطق العد قادرة على قراءة نقاط الدخول وتنفيذ أوامر الشراء مع وقف الخسائر بشكل أسرع ثم أي إنسان. كان هفت تاريخيا لعبة لعبت من قبل صناع السوق، ولكن في الآونة الأخيرة أصبح في متناول تجار التجزئة. ومع ذلك، هناك عوامل تحتاج إلى التفكير قبل استخدام إي ل هفت: انتشار وسيط، تغذية الأعلاف والسيولة الكمون من منصة MT4 الخاصة بك (تشغيل إي) إلى وسيط الخاص بك السماسرة تغذية أمبير رسوم تغيرت ساحة اللعب مؤخرا بعد انفجار واحدة ناجحة جدا هفت إي. في حين أنها عملت بشكل جيد للغاية بالنسبة لأولئك الذين وجدوا تركيبة جيدة وساطة في البداية، بدأ الوسطاء في نهاية المطاف إلى إزعاج مزودي السيولة وتغير المشهد جعل إي غير فعالة. نويدس لا تزال هناك هفت إياس في الوجود والوسطاء الذين يمكن أن تستوعب لهم. والأمور الرئيسية التي يجب البحث عنها هي: فروق أسعار متغيرة أو ثابتة للأزواج التي تريد تداولها، نقطة واحدة أو أقل تفضيلا. مراجعات جيدة للمستخدم حول تغذية السعر وسيولة مع هفت، الكمون من منصة MT4 للوسيط الخاص بك هو جزء رئيسي لجعل هذه الاستراتيجية العمل. إذا سرعة الاتصال بطيئة جدا قد تفوت حركة السعر السريع ووضع النظام الخاص بك بعد نقطة دخول مثالية. للتغلب على هذا التاجر لديه بعض الخيارات المتاحة: استخدام جهاز الكمبيوتر الخاص بك إذا كان الوسيط هو في مكان قريب، على سبيل المثال. في نفس المدينة استخدم خادم ظاهري خاص (فس)، أي استئجار خادم قريب من خادم السماسرة الخاص بك. فس عادة ما تأتي مع رسوم شهرية تحت 100، إلا إذا كان الوسيط الخاص بك يقدم واحدة مجانا (بعض تفعل ذلك إذا كنت تتداول عدد معين من الكثير في غضون شهر). استخدام خادم مخصص. مزايا هذا أكثر من فس هي أن لديك السيطرة الكاملة على عرض النطاق الترددي ولا تخضع لجيرانك مما يسبب مشاكل الأداء. الجانب السلبي هو التكلفة. في حوالي 200 في الشهر تحتاج إلى التأكد من التداول الخاص بك وسوف تغطي تكلفة ويترك لك مع ربح لطيفة. يمكنك العثور على مزيج مثالي من هفت إي والوسيط و فس لكسب أرباح سريعة مع الحد الأدنى من المخاطر تجد تركيبة ناجحة باستخدام حساب تجريبي وعند التبديل إلى العيش التغييرات المشهد والنتائج تتحول ضدك لديك تشغيل ناجح للبدء مع، حتى أن الوسيط يبدأ إزعاج مزود السيولة. أنها تغير المشهد لتصحيح الوضع، مما يجعلك غير مربحة في هذه العملية. 2 أفكار على لدكوهيه تداول الترددات (هفت) 8211 الفوركس إي استراتيجيات ردكوفسم والرئيس التنفيذي لشركة درو نيف حظرت من الولايات المتحدة: تفاصيل كاملة من FXCM8217s عدة سنوات من التداول ضد العملاء فكسم دائما العملاء التي تداولوا على FXCM8217s أي منصة مكتب التعامل، ولكن كانت الشركة اهتمام غير مكشوف في صانع السوق التي باستمرار 8216won8217 فكسم حجم التداول وبالتالي كان أخذ المواقف المعاكسة FXCM8217s عملاء التجزئة أمس، في قنبلة غير عادية، اتخذت لجنة تداول السلع الآجلة (كفتك) قرارا بحظر أمريكا الشمالية عملاق التجارة الإلكترونية فكسم والرئيس التنفيذي لها درو نيف من التشغيل في سوق الولايات المتحدة. وفي دعوى المحكمة وأوامرها المتعلقة بإصدار قانون السلع الأساسية الذي يفرض عقوبات علاجية، فإن لجنة التجارة الحرة لديها ما يدعوها للاعتقاد بأن درور (درو) نيف وويليام أهدوت انتهكا قانون تبادل السلع ولوائح لجنة مكافحة الإرهاب التي قدمها كل من المجيبين عرض التسوية. التداول مع العملاء، في حين أن جميع الوقت مع الحفاظ على أن الشركة استخدمت نموذج مكتب التعامل لا يوجد من 4 سبتمبر 2009 حتى عام 2014 على الأقل، فكسم و فكسم القابضة، من خلال ومن خلال ضباط وموظفيها ووكلائها، بما في ذلك المستجيبين نيف وأهدوت، تعمل في طلبات كاذبة ومضللة من FXCM8217 ق التجزئة عملاء الصرف الأجنبي. فكسم ممثلة لعملائها من التجزئة أنه عندما تداول الفوركس على FXCM8217s 8220No التعامل مع منصة 8221، فكسم لن يكون لها أي تضارب في المصالح. ووفقا لهذه التمثيلات، فإن عملاء التجزئة 8217 الأرباح أو الخسائر لن تكون ذات صلة ل FXCM8217s الخط السفلي، لأن دور FXCM8217s في العملاء 8217 الصفقات كان مجرد وسيط الائتمان. وفقا ل فكسم، فإن المخاطر ستتحملها البنوك وغيرها من 8220 ماركت مستقلة 8221 ماركيت التي توفر السيولة للمنصة. خلافا لهذه التمثيلات، كان فكسم مصلحة غير معلنة في صانع السوق التي باستمرار 8220won8221 أكبر حصة من FXCM8217 s حجم التداول 8211، وبالتالي أخذ مواقف المقابلة FXCM8217s عملاء التجزئة. أن صانع السوق كان شركة ناشئة تدعمها فكسم تأسست من قبل مدير تنفيذي سابق في فكسم بينما كان يعمل في فكسم، التي عملت للسنة الأولى من وجودها من مكاتب FXCM8217 ق، والتي تقاسم معظم أرباحها التجارية مع فكسم . كما أدلى فكسم ببيانات كاذبة لموظفي نفا لإخفاء دورها في إنشاء صانع السوق الرئيسي، فضلا عن صانع السوق 8217s المالك 8217s دور سابق كمسؤول فكسم. قام مسرس نيف وأهدوت بتوجيه وإدارة عمليات FXCM8217 خلال الفترة ذات الصلة وكانا مسؤولين بشكل مباشر أو غير مباشر عن الانتهاكات الموصوفة هنا. كانت نيف مسؤولة، بشكل مباشر أو غير مباشر، عن التصريحات الكاذبة التي أدلى بها ل نفا. فكسسم، التي تأسست في عام 1999 وأصبحت مسجلة فم في عام 2001، ويوفر التجزئة بيئة تداول العملات الأجنبية ويعمل بمثابة الطرف المقابل في المعاملات مع عملاء التجزئة التي يمكن للعملاء شراء عملة واحدة وفي نفس الوقت بيع آخر، وحتى 31 يوليو 2016 ، كان فكسم أكثر من 20،000 حسابات العملاء التجزئة النشطة تمثل أكثر من 170 مليون دولار في الخصوم. حتى عام 2007 تقريبا، وفرت فكسم السيولة لعملائها من العملات الأجنبية التجزئة في المقام الأول من خلال مكتب التعامل الداخلي 8211 قسم فكسم التي تحدد الأسعار المعروضة للعملاء والمراكز التي تحتفظ بها العملاء المعاكسين. في عام 2007 أو حوله، انتقلت فكسم من استخدام مكتب التعامل للتعامل مع العملاء لاستخدام ما وصفه نموذج 8220agency8221 لغالبية عملاء الفوركس التجزئة، والتي وصفها للعملاء كما توفر 8220 لا التعامل مكتب 8221 تداول العملات الأجنبية. (فكسم باستخدام مكتب التعامل مع التجارة مع عملاء التجزئة، على النقيض من ذلك، كان يشار إلى نموذج 8220principal8221). في حين أن وسيط التداول مكتب 8220acts كما صانع السوق 8221 و 8220 قد يكون التداول ضد وضعك، 8221 فكسم ادعى أن نموذج وكالة 8220eliminate8221 أن 8220 الرئيسية تضارب المصالح 8221 بين وسيط وتجارة التجزئة العملاء. في نموذج وكالة FXCM8217s، وقدمت عروض الأسعار ليس من قبل FXCM8217s مكتب التعامل الداخلي ولكن من قبل البنوك وغيرها من الجهات الأخرى 8220 ماركت 8221 8221 ماركيتينغ 8211 أحيانا يشار إليها أيضا باسم 8220 ليكويديتي مقدمي 8221 أو 8220LPs.8221 فكسم شرح نموذج الوكالة لعملائها على النحو التالي: 8220 عندما لدينا یقوم الزبون بتنفیذ عملیة تداول علی أفضل الأسعار المعروضة من قبل صانعي سوق الفوركس، فإننا نعمل کوسیط ائتماني، أو مدیر غیر مسؤول عن المخاطر، یدخل في نفس الوقت في صفقات مقاصة مع کل من العمیل وصانع سوق الفوركس. 8221 وادعت شرکة فكسم أن التداول في وکالتھا كان نموذجا مختلفا عن وسيط مكتب التداول لأن: 8220 نكسب رسوم وعمولات التداول عن طريق إضافة ترميز إلى السعر الذي يقدمه صانعو سوق الفوركس وتوليد إيرادات التداول لدينا بناء على حجم المعاملات وليس تداول الأرباح أو الخسائر. 8221 فكسم كريتس نظام التداول الخوارزمي للتجارة مقابل العملاء في عام 2009، وضعت نيف، أهدوت، وغيرها في فكسم خطة لإنشاء نظام التداول الخوارزمية 8211 برنامج الكمبيوتر فكسم التي يمكن أن تجعل الأسواق للعملاء FXCM8217s وبالتالي إما استبدال أو التنافس مع صناع السوق المستقلين على FXCM8217s لا التعامل مع منصة مكتب. استأجر مسرس نيف وأهدوت تاجر عالي التردد إلى منصب مدير عام في فكسم. هف ترادر ​​8217s، التي وقعها تاجر هفت والسيد اهدوت، شريطة أن فكسم دفع المتداول هفت راتب أساسي بالإضافة إلى مكافأة 30 في المئة من الأرباح التجارية التي تم إنشاؤها بواسطة هفت التاجر 8217s نظام التداول الخوارزمية، مع فكسم حفظ ما تبقى من 70 في المئة . بدأ هفت التاجر العمل ل فكسم في 5 أكتوبر 2009، ووضعت في نهاية المطاف نظام التداول الخوارزمية ل فكسم. فكسم تنفجر نظام التداول الخوارزمي الخاص بها كشركة جديدة يملكها تاجر عالية التردد في أوائل عام 2010، عندما كان هف التاجر وضع اللمسات الأخيرة على خوارزمية التداول له، أثار FXCM8217s قسم الامتثال المخاوف من أن التداول ضد عملاء التجزئة فكسم قد تناقض FXCM8217s البيانات التسويقية عن عدم التعامل نموذج المكتب. فكسم قررت أن هف التاجر ستشكل شركته الخاصة وتعمل كمزود السيولة 8220external8221 ل فكسم. في 23 مارس 2010، شكلت هفت التاجر شركته الجديدة (فيما يلي، 8220HFT Co8221). فكسم تعتزم أن هف التاجر، تحت رعاية شركة هفت، استخدام خوارزمية التداول له على التداول في FXCM8217s لا التعامل مع منصة مكتب. في 14 أبريل 2010، استقال تاجر هفت من فكسم. واتفق هف ترادر ​​و فكسم على أن الاستقالة من هف ترادر ​​8217s لن تغير العلاقة الاقتصادية بين فكسم و هف ترادر، بما في ذلك، كما هو منصوص عليه في عقد عمله، هف Trader8217s الاحتفاظ بنسبة 30 في المئة من أرباحه التداولية حسابي، مع فكسم التقاط المتبقية 70 في المئة. ولهذه الغاية، أبرمت اتفاقية خدمات في 1 مارس 2010 بين شركة هفت و فكسم، واتفاقية الخدمات التي أبرمت في 1 مايو 2010 بين شركة هفت و فكسم هولدينغز، شريطة قيام شركة هفت بدفع مبالغ شهرية لشركة فكسم بمبلغ 21 مليون دولار dollars of trading volume executed by HFT Co. HF Trader and FXCM believed that this amount approximated 70 percent of HFT Co8217s profits from trading on FXCM8217s retail forex platform. HFT Co Maintained a Close Relationship With FXCM To help launch HFT Co8217s operations, FXCM gave HFT Co a 2 million interest-free loan, and allowed HFT Co to use FXCM8217s prime broker through a 8220prime of prime8221 account. When HF Trader resigned from FXCM, he continued working from FXCM8217s offices, rent free. HFT Co was located in FXCM8217s offices in New York City until approximately April 2011, when the company finally moved into its own office space, in Jersey City, New Jersey. HFT Co also used the HFT Trader8217s trading algorithm, which was FXCM8217s intellectual property, to conduct its trading. For a period of time, HFT Co used FXCM8217s servers and other technology, including FXCM8217s email systems. HF Trader actively used his FXCM email address until at least September 2011, and his FXCM email account was still receiving emails in 2014. Two FXCM employees who assisted HFT Co received supplemental bonuses from FXCM, reimbursed by HFT Co, on account of their work. One of these employees spent approximately 80 percent of the work week at HFT Co8217s offices from 2011 until 2014. FXCM Received Nearly 80 Million in Revenue from HFT Co8217s Trading Pursuant to the May 1, 2010 services agreement, FXCM sent HFT Co monthly invoices, which were to be paid by HFT Co to FXCM Holdings. Through August 2011, HFT Co. paid to FXCM Holdings 21 per million notional volume transacted by HFT Co on the FXCM retail forex platform and paid 16 per million from September 2011 through July 2014. From 2010 to 2014, no market maker besides HFT Co paid FXCM for order flow. Notwithstanding the formal documentation of the monthly payments from HFT Co as reflecting a fixed 21 fee per 8220aggregated volume of Transactions executed,8221 in reality the payments represented HFT Co and FXCM8217s agreement to share profits derived from HFT Co8217s trading against FXCM8217s retail customers. FXCM viewed HFT Co8217s profits and losses (8220PampL8221) from HFT Co8217s trading as essentially belonging to FXCM, less the 30 percent HFT Co was permitted to keep. For instance, FXCM calculated its monthly preliminary PampL statement, in part, by taking HFT Co8217s monthly PampL and simply subtracting 30 percent. When spreads tightened and HFT Co8217s profits dropped to considerably less than 30 per million trading, FXCM and HFT Co amended the services agreement to lower the payments per million dollars. HFT Co reported its PampL to FXCM on a weekly basis for a period of time following its formation. The invoices FXCM sent HFT Co seeking 8220Rebate for FX Trades8221 described the amounts billed as 8220PampL.8221 In exchange for these payments from HFT Co, FXCM agreed that it would favor HFT Co over other market makers in routing retail customer orders. FXCM permitted HFT Co to win all 8220ties8221 with other market makers provided HFT Co with a real-time view of price quotations offered by other market makers and added smaller markups to HFT Co prices than to prices provided by other market makers. On the day of HF Trader8217s resignation from FXCM, HF Trader8217s trading algorithm was used in a 8220full-scale trading session8221 for the very first time. Based on the trading that day, FXCM anticipated that HFT Co would capture approximately 25-30 of overall trade volume on FXCM8217s No Dealing Desk Platform. In addition to favoring HFT Co over other market makers, HFT Co made use of, and FXCM allowed HFT Co to use, a hold timer that enabled HFT Co to execute a trade at the start or end of a hold timer period, whichever was better for HFT Co. In late 2011 and 2012, HFT Co continued to make use of a hold timer but would accept or reject the trade based on the price at the end of the hold timer period. HFT Co also made use of a 8220previous quote8221 practice whereby HFT Co submitted a quote to FXCM and FXCM would respond with an execution request based on the trading limits contained in a customer limit order and not the previous quote provided by FXCM. In total, through HFT Co8217s monthly payments from 2010 through 2014, HFT Co rebated to FXCM approximately 77 million of the trading revenue HFT Co achieved. FXCM Concealed Its Relationship with HFT Co from Its Customers As of October 2010, FXCM8217s website promised 8220No conflict of interest between broker and trader8221 and 8220No dealer intervention in trades,8221 stating that8221every trade is executed back to back with one of the world8217s premier banks or financial institutions, which compete to provide FXCM with bid and ask prices.8221 FXCM did not disclose that its principal market maker, HFT Co, was a startup firm spun off of FXCM. For example, FXCM8217s website implied that its market makers were institutions independent of FXCM: 8220We have obtained close banking relationships with some of the world8217s largest and most aggressive price providers.8221 The website continued: 8220FXCM does not take a market position 8211 eliminating a major conflict of interest. ويمكن تداول وسيط التداول، الذي يعمل كصانع سوق، مقابل موقفكم. However, with our No Dealing Desk execution, we fill your orders from the best prices available to us from the banks.8221 As another example, in 2011, FXCM published a diagram showing banks that acted as market makers for FXCM and showing the 8220percentage of volume to each liquidity provider8221: BNP (13.5), Citi (8.0), Deutsche Bank (3.5), Dresdner (13.3), Goldman (14.4), JP Morgan (3.6), Morgan Stanley (8.0), and 8220Citi-Prime Broker (All Others)8221 (35.8). HFT Co the liquidity provider with by far the largest volume 8211 was not specifically identified but instead listed under 8220Citi-Prime Broker (All Others).8221 When a list of FXCM8217 s top liquidity providers for the first half of 2010 was circulated internally, showing HFT Co with over 17 percent of the company8217s volume, an FXCM employee asked whether that reference should be 8220blacked out.8221 Another employee responded: 8220Good catch, put them as HFT 1 8230. 8221 In September 2011, an FXCM executive raised 8220Compliance Concerns8221 with members of FXCM8217s Compliance department, noting a problem with HFT Co 8220hanging orders8221 that arose from 8220the fact that the HFT Co adapter is different technology than the rest of the bank adapters.8221 An FXCM compliance officer responded: 8220Given the sensitivity of the counter party involved we would prefer the events don8217t happen so that we do not draw unwanted attention.8221 FXCM did not disclose HFT Co as a market make r to the retail public until late 2012. Even then, at that time, in response to an individual posting about HFT Co on an online bulletin board called 8220Forex Factory,8221 FXCM obfuscated HFT Co8217s relationship to FXCM. The Forex Factory post, anonymously written by 8220fx insider,8221 stated: 8220So I just heard something interesting from a friend about FXCM8217 s 8216no dealing desk8217. Apparently their largest liquidity provider by far is a small firm named HFT Co, which is owned by FXCM itself and was set up solely to act as counterparty to FXCM clients. They sit on top of FXCM8217 s liquidity pool with last look so that for every FXCM trade, they can choose whether to take it or pass it on to normal liquidity providers. Can anyone confirm this It would be interesting to know how much information is shared.8221 Two days8217 later, FXCM posted its response on Forex Factory, stating: 8220While FXCM does own a liquidity provider, the name of that company is Lucid Markets. It8217s an institutional level liquidity provider in the forex market and to date had provided no liquidity to FXCM8217s retail no dealing desk execution.8221 FXCM then implied that it was restricted from identifying HFT Co to the public as one of its market makers, stating: 8220Non-disclosure agreements mean that we don8217t normally name the 17 liquidity providers that stream prices on our No Dealing Desk feed.8221 In fact, there was no non-disclosure agreement between FXCM and HFT Co, and, as noted above, FXCM had disclosed ten of its other market makers to the public. FXCM8217s response also implied that HFT Co did not, as 8220fx insider8221 put it, have a unique ability to 8220choose whether to take8221 FXCM trades, and that FXCM lacked an ownership interest in HFT Co: 8220While the majority of liquidity providers in this list are banks, there are also some hedge funds and other financial institutions, one of which is HFT Co. However FXCM does not own them, nor do they have control over what orders can go to other liquidity providers.8221 To the contrary, because HFT Co did have both real-time read of book of FXCM8217s other market makers and the ability to win all ties, 8220fx insider8221 was correct in stating that HFT Co had the power to choose to take whatever trades it wished. FXCM Made False Statements to NFA About HFT Co In connection with NF A8217s 2013 examination ofFXCM, NFA compliance staff met with FXCM executives in Chicago on October 24, 2013. In response to NF A8217s questions about FXCM8217s relationship with HFT Co, Niv omitted to mention any of the details described above concerning FXCM8217s relationship with HFT Co and its principal, HF Trader. Instead, Niv misrepresented that he had a prior working relationship with HF Trader from when HF Trader was a trader employed by other liquidity providers. Members ofFXCM8217s Compliance department also made a series of misstatements to NFA. On October 22, 2013, two days before FXCM8217s meeting with NFA, an FXCM compliance officer told NF A in an email: 8220FXCM LLC does not have any direct or indirect ownership, interest, or affiliation with entities that provide liquidity to retail clients.8221 Given, among other things, FXCM8217 s interest in HFT Co, this statement was false. After NF A sought clarification of this statement, asking FXCM to 8220provide representation as it relates to owners, principals, APs associated persons, employees, and affiliates of FXCM,8221 another compliance officer compounded FXCM8217s previous misrepresentation in a March 24, 2014 email: 8220To my knowledge, there are no present or past owners, principals, APs, or employees of affiliates of FXCM LLC that have direct or indirect ownership, interest, or affiliation with entities that provide liquidity to retail clients on our No Dealing Desk Model.8221 This was not true, as the compliance officer knew, because HF Trader, a former employee (and, indeed, an executive) of FXCM, was the principal and 100 percent owner of HFT Co, which was the primary provider of liquidity to retail clients on FXCM8217s No Dealing Desk platform. On April 4, 2014, in response to further attempts by NF A to clarify the relationship between FXCM and HFT Co, an FXCM compliance officer stated in an email: 8220The HFT trader served as a consultant for FXCM from October 2009 through April 2010. The HFT trader worked primarily on software coding.8221 Once again, the compliance officer8217s representation to NF A was false and misleading. HF Trader was not an FXCM 8220consultant8221 but an executive of FXCM with an employment agreement, and in light of NF A8217s obvious interest in FXCM8217s relationship with HFT Co it was deceptive to characterize HF Trader8217s work at FXCM 8211 i. e. creating the trading algorithm that HFT Co used to trade opposite FXCM8217s customers 8211 generically as 8220software coding.8221 Mr Niv generally participated in and approved of responses to NFA. As a result of all of this, the settlement accepted by the CFTC has resulted in an order that FXCM must pay 7 million within ten days of the order which was set in force yesterday, and that Drew Niv and FXCM shall desist from further violating section 9a (4) of the Commodity Act. Additionally, and perhaps more gravely, FXCM has been ordered not to accept new customer accounts following the entry of the order, on yesterday8217s date and Mssrs Niv and Ahdout will within 30 days from now withdraw from registration to the CFTC in all capacities and never apply for registration again, meaning that is the end of the road for FXCM in the US market. FXCM share prices collapsed this morning, and it is very likely that they will continue to do so as the company will very likely not make a recovery from this fundamental operational breach of trust over such a long period of time. GAIN Capital will purchase the entire US client book from FXCM, making it the largest brokerage in the US by a massive margin. Source Google Finance Not really news to anyone with any amount time in this market8230 better late than never CFTCNFA8230 Harsh blow to the US marketplace, but perhaps another coal in the fire to push Trump to act on a more wide ranging repeal of Dodd Frank. أنا أتفق. I commented on FM8217s article that Trump could possibly block the NFA ban if FXCM was deemed 8216too big to bust8217 Or if he repeals the part of the Dodd-Frank act that prevents US residents from using overseas brokers. But yes, regulators should crack down on intentional deception8230.meaning some 95 of brokers would also need to close down. 95 might be generous. The cost of regulation plus client acquisition makes the agency model nearly impossible to operate under most regulatory umbrellas. FXCM is by no means alone in this type of setup. True that FXCM is not alone. I don8217t mind legit market making. But all conflicts of interest must be identified and shown clearly how they are minimized. For a broker to do this essentially would incriminate themselves (95) or force them to make the market properly. Otherwise, you got brokers canceling perfectly legitimate trades: goo. gl1CZqih Actually, FXCM made the markets properly for the most part, they just lied about the conflict of interest. Andrew Saks McLeod Compulsory outsourcing of compliance functionality to impartial compliance specialists with no conflict of interest may be one solution. I do commend Drew for at least going down with the sinking ship. Unlike Saxo Bank, US regulators were not going to allow a re-quote on CHF orders as a result of SNBomb that would have allowed FXCM to minimize their losses that day. Gain Capital (Forex) is now the largest bucket shop in the country. If your only choices are Gain or Oanda, then US residents are truly faked. This really leaves a bad taste in my mouth8230 FXCM culture of lying, which started at the top, is finally over. They gave every Forex dealer in the marketplace a bad name. They lied about their business model, about debit balances, etc. etc. and whenever they got a chance they would pine for 8220stronger and more responsible regulation8221. FXCM8217s top management lied, just for the sake of lying. All they had to do was disclose but they were a market maker, but that would8217ve been the honest thing to do, and that8217s not encourage that institutions like FXCM. They are 8220snakes in suits8221. They should be listed in American Greed episodes Read This Next